真实年化 · IRR
21.46%
Excel RATE × 12，按现金流迭代
账册测算
实际利率
对方口头几分息可点
拆出来的还款
12 期 · 合计 11,199.96
利息 1,199.96 元
复利年化
23.70%
(1 + 期内利率)^12 − 1
宣传年化
12.00%
费率 × 12
民间借贷受保护上限常见口径是合同成立时 1 年期 LPR 的 4 倍，2026 年前后大约 12.00%。 这笔真实年化高过这个锚，超出部分法院通常不支持，工具不能替你定性合法非法。
三个年化不是一回事
宣传月费率乘 12，只是把每期从本金上抽走的那一刀加总。真实 IRR 把「你先拿到一笔、再按期还回去」当成现金流来解，再乘 12，和 Excel RATE 同一路。消费贷、信用卡分期把费率打在原始本金上时，真实年化常常接近宣传口径的两倍。复利年化是把期内利率再滚到一整年。
几分几厘
口头 1 分大约是月费率 1%，5 厘是 0.5%，2 分是 2%。点上面的芯片会按「每期从原始本金抽一笔」来填。合同怎么写、实际到账多少、还有没有砍头息，都要回到纸面。
受保护上限随 LPR 变动，各地认定也看费用名目。结果只供对账，不是法律意见。